Assurance vie
L’assurance-vie est le placement préféré des Français qui sont séduits par un large choix de supports financiers sur lesquels investir et par une fiscalité attrayante sur les gains et la succession. Découvrez comment fonctionne ce type de placement et comment choisir un bon contrat d’assurance-vie.
Qu’est-ce que l’assurance-vie ?
L’assurance-vie ne vous protège pas, ce n’est pas une assurance, c’est un produit d’épargne. L’assurance-vie est un contrat qui permet d’investir sur 2 types de supports :
- les fonds en euros, offrant une garantie en capital
- les unités de compte (UC) qui n’offrent pas de garantie en capital et qui sont investies en parts d’ OPCVM (Sicav, FCP) et de SCI, SCPI, trackers et ETF.
Il est recommandé de choisir des contrats d’assurances-vie “multisupports” afin de panacher votre investissement sur ces 2 types de fonds.
Les fonds en euros
Le fonds en euros est un fonds garanti composé à 80 % environ d’obligations d’État et d’entreprises sur lequel peut être investi l’argent placé dans un contrat d’assurance-vie. Il est directement géré par l’assureur alors que les unités de compte sont gérées par des sociétés de gestion. Le fonds en euros s’appelle de cette façon, car les montants sont libellés en euros contrairement aux fonds en unités de compte qui sont exprimés en parts de fonds communs de placement ou de Sicav. Le capital que vous déposez sur un fonds en euros est rémunéré à hauteur d’un taux d’intérêt spécifié chaque année et selon le principe de la capitalisation (les intérêts produits une année viennent s’ajouter au capital pour produire les intérêts de l’année suivante). Avec un fonds en euros, il n’y a pas de risque de perte du capital investi, et ce, quelles que soient les évolutions des marchés financiers. C’est l’assureur qui prend en charge le risque, et les pertes de rendement éventuelles. Sachez qu’il n’existe pas de produit financier aussi protecteur pour l’épargnant dans aucun autre pays développé, c’est une spécificité française.
Les unités de compte
En fonction de votre profil, il vous est possible d’investir via un contrat d’assurance-vie multisupport sur des actions, des obligations ou des supports monétaires. La valeur des unités de compte évolue à la hausse comme à la baisse en fonction des mouvements des marchés financiers. L’assureur n’est pas tenu de garantir la valeur en euros de votre épargne placée sur des unités de compte. Mais si vous avez fait les bons choix, la diversité des unités de compte disponibles peut vous apporter un rendement potentiellement plus performant qu’un fonds en euros. Les unités de compte sont, pour la plupart, investies dans des OPCVM (Organisme de Placements Collectifs de Valeurs Mobilières) qui sont des fonds d’investissement. C’est-à-dire des placements structurés qui sont gérés et commercialisés par des sociétés de gestion ou des établissement bancaires à qui les particuliers délèguent la gestion de leur épargne. Vous achetez des parts de fonds et le gérant effectue pour vous des choix et des arbitrages sur les marchés financiers en fonction de votre profil et de vos objectifs. La différence entre une SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) et un FCP (Fonds Commun de Placement) est avant tout juridique et impacte peu l’épargnant.
Sachez qu’il est de plus en plus courant que les assureurs exigent que vous placiez au moins 20 % ou 25 % de votre versement sur des unités de compte. Ce n’est pas pour vous forcer à prendre plus de risques, c’est plutôt pour éviter que l’assureur fasse faillite en cas de remontée brutale des taux d’intérêt et si tous ses clients décident de retirer en même temps leurs placements des fonds en euros. Pour plus d’informations sur ce sujet d’actualité très “chaud”, nous vous recommandons la lecture de notre dernier article sur la loi Sapin 2.
Quels sont les avantages de l’assurance-vie ?
L’épargne que vous y placez est toujours disponible, vous pouvez la retirer quand vous le souhaitez. Elle n’est pas bloquée. Après niveau fiscalité, il vaut mieux attendre au moins 8 ans avant d’effectuer un retrait, car c’est à partir de cette durée que vous pourrez retirer 4 600 € (9 200 € pour un couple) par an sans payer aucun impôt. Vos gains retirés entre la première et la quatrième année seront taxés à 35 %, ceux retirés entre la quatrième et la huitième le seront à 15 %. Si votre tranche marginale d’imposition est inférieure à ces taux de prélèvement forfaitaire, il vaut mieux que vous ajoutiez les gains que vous retirez à votre revenu imposable. Sachez qu’en cas de licenciement, vous serez exonérés d’impôts sur les sommes que vous retirez de votre contrat d’assurance-vie si vous effectuez ce retrait au plus tard l’année suivante. Pour plus de détails sur la fiscalité, c’est dans notre rubrique Défiscaliser que vous trouverez votre bonheur.
Autre avantage, il est simple de gérer son contrat d’assurance-vie en effectuant régulièrement des arbitrages (des changements de répartition entre les fonds en euros et les unités de compte). Cela nécessite moins de temps que d'investir via un compte titre ou un PEA car vous déléguez la gestion de votre épargne à des professionnels via la souscription à des OPCVM. Et si vous voulez quand même garder la main et le contrôle sur vos choix de placement, il existe plusieurs niveaux de délégation différents allant de la gestion sous mandat à la gestion profilée et la gestion libre.
Lorsque vous souscrivez à un contrat d’assurance-vie, il faudra désigner les personnes qui récupéreront votre capital en cas de décès. Il est très important de le faire pour profiter pleinement des avantages fiscaux de l’assurance-vie. Vous avez une grande liberté pour nommer une ou plusieurs personnes de votre famille ou non, et de répartir les parts entre elles. Des clauses bénéficiaires standards sont proposées qui attribuent le capital au conjoint ou aux enfants, mais vous pouvez rédiger librement votre propre clause bénéficiaire. Il vous est par contre interdit de donner votre contrat de votre vivant à un proche. Si c’est votre souhait, il faut opter pour la solution du contrat de capitalisation.
Quels sont les critères pour choisir une assurance-vie ?
La première chose à laquelle on pense avant de prendre une décision d’investissement ou d’achat, c’est de vérifier combien cela va nous coûter. Alors pour l’assurance-vie, il est normal de comparer les différentes alternatives possibles sur la base des frais. Et il en existe plusieurs : les frais sur les versements (appelés frais d’entrée), les frais annuels sur la totalité du capital placé (appelés frais de gestion), les frais d’arbitrage (payés pour changer de supports), de retrait… Et comme d’habitude, les nouveaux acteurs présents sur internet sont bien plus compétitifs que les compagnies traditionnelles, car en général, ils ne prélèvent aucuns frais d’entrée et abaissent leurs frais de gestion aux alentours de 0,5 %. Les frais d’arbitrage sont souvent gratuits.
Deuxième critère très important, c’est le choix d’unité de compte qui vous est proposé. Il faut privilégier les contrats qui donnent accès à une grande diversité de fonds, dont les SPCI, les ETFs et les produits structurés. Cela vous permettra de mieux faire face à une poursuite de la baisse des rendements sur les fonds en euros. Vous devrez bien sûr améliorer votre aptitude à sélectionner les bons supports en lisant régulièrement les conseils fournis par FinanceDir par exemple !
Il faut enfin comparer les performances des différents fonds en euros et des unités de compte. C’est relativement facile de comparer les fonds en euros garantis, car leurs performances sont homogènes même si on constate des écarts, notamment à cause des différences entre les frais pratiqués. Pour comparer les unités de compte, il convient de les regrouper en fonction des actifs choisis (actions, obligations…), de la zone géographique et des secteurs visés. Ne vous focalisez pas sur une année, car les unités de comptes sont soumises aux aléas des marchés financiers, leur performance se juge davantage sur la durée. Nous vous présenterons bientôt des acteurs qui se sont spécialisés dans la notation des fonds comme Morningstar par exemple.
Qui proposent des contrats d’assurance-vie ?
Les plus grands groupes d’assurance-vie en France en terme de montant d’argent géré sont les suivants : CNP Assurances, Crédit Agricole, Axa, BNP Paribas, Crédit Mutuel, Société Générale, Generali, Aviva, Allianz et AG2R la Mondiale.
Les contrats distribués sur internet par des courtiers et des banques en ligne présentent l’avantage de facturer des frais de gestion bien plus faibles. Ils offrent en plus une facilité d’accès à des milliers de supports différents. Ce type de placement est très accessible, de nombreux contrats d’assurance-vie de qualité sont disponibles avec un versement initial minimum autour de 500 € et des versements réguliers libres ou de quelques dizaines d’euros mensuels. Nous vous présenterons bientôt des comparatifs détaillés sur les meilleures assurances vie en ligne telles que Fortuneo, Boursorama Banque, BforBank, Generali, Bourse Direct ou encore Ing Direct.
Attention, il vaut mieux bien choisir l’établissement dans lequel vous allez souscrire votre contrat d’assurance-vie dès le début, car il n’est pas possible de transférer un contrat d’assurance vie d’un établissement à l’autre. Si le rendement proposé ne vous convient plus, vous devez obligatoirement clôturer le contrat, récupérer l’argent et l’investir ailleurs. Vous perdez alors les avantages fiscaux acquis sur la durée de détention. Par contre, il est tout à fait possible de changer de supports au sein de votre contrat, c’est faire ce que l’on appelle des arbitrages. Ils vous permettent d’adapter votre prise de risque en fonction de vos besoins et des conditions des marchés financiers. Pour vous aider dans ses prises de décision qui prennent parfois du temps, notre dossier sur les marchés financiers vous sera d’une grande aide.